時間來到七月中旬，相信過去的一個月時間對很多人來說都極具特殊意義。隨著法國隊憑借整體的穩(wěn)定發(fā)揮取得勝利，這場屬于世界杯的狂歡已經(jīng)落幕。對于球迷來說，持續(xù)一個月的興奮與緊張開始回歸正軌，該干嘛干嘛，生活還在繼續(xù)。然而對于國內(nèi)的光伏人士來說，這一個多月的時間卻處于一種另類的“狂歡”狀態(tài)之中，而這一切與世界杯無關(guān)，都是“5.31”惹的禍。

光伏是一個神奇的行業(yè)，它慣于將一些行業(yè)比較重要的事情，以它發(fā)生的時間命名。比如“6.30”、“12.31”、“ 5.31”，不是行業(yè)人士，一般人還真看不懂。有一個共同點就是，這些數(shù)字背后代表的事件，都或多或少與補貼有關(guān)。作為清潔能源的一種，光伏發(fā)電成本一直比傳統(tǒng)發(fā)電模式的成本要高，所以國家針對光伏行業(yè)設(shè)置了補貼政策，以促進行業(yè)發(fā)展。光伏行業(yè)在補貼政策的支撐下發(fā)展迅速，但是由于發(fā)展過于迅速，國家補貼已經(jīng)不堪重負。后面才有了“5.31”新政的出現(xiàn)，相當于直接叫停了“補貼”。由于成本一直未能與傳統(tǒng)電力持平，補貼早已成為了光伏行業(yè)的命根子，“5.31”之后補貼一經(jīng)叫停，整個行業(yè)就陷入了“末日的狂歡”。

如今新政發(fā)布已經(jīng)過去一個多月時間，擺在光伏行業(yè)人士面前的“斷奶”時代已經(jīng)來臨，在不少企業(yè)仍然在“哀嚎”的同時，已經(jīng)有不少光伏企業(yè)開始為適應新的形勢作出積極反應。毫無疑問，在新的發(fā)展形勢之下，所有的企業(yè)都需要真刀真槍的干一場，沒有企業(yè)能夠幸免。而作為整個行業(yè)的龍頭之一，“協(xié)鑫系”的一系列操作頗為引人注目。眾所周知，“協(xié)鑫系”業(yè)務版圖逐年擴大，目前在光伏產(chǎn)業(yè)擁有“保利協(xié)鑫”、“協(xié)鑫新能源”、“協(xié)鑫集成”三大上市公司，在行業(yè)劇變的這段時間，“協(xié)鑫系”有怎樣的反應？


在“5.31”新政發(fā)布之初，協(xié)鑫便有所動作。6月6日，上海電氣宣布擬收購保利協(xié)鑫下屬江蘇中能硅業(yè)科技發(fā)展有限公司(簡稱“中能硅業(yè)”)51%股權(quán)，根據(jù)估算，本次股權(quán)收購上海電氣將斥資不超過127.5億元。據(jù)了解，此次交易的收購方上海電氣是一家A+H上市，實力雄厚的具備國資背景的企業(yè)，若該筆收購完成，中能硅業(yè)將成為國資控股的公司。

在新政發(fā)布之初，各界人士尚未反應過來之際，協(xié)鑫便通過一波操作迎來強力盟友，引起多重猜想。然而事實上，此次股權(quán)收購事宜早有苗頭。2017年12月20日，保利協(xié)鑫就發(fā)布公告稱，公司正考慮將光伏材料業(yè)務分拆(建議分拆）的可能性，這則消息曾引發(fā)行業(yè)的熱議，而根據(jù)保利協(xié)鑫的公告，當時已有若干潛在投資者表示了對保利協(xié)鑫光伏材料業(yè)務的投資興趣。


然而有的人并不這么看，有人認為，保利協(xié)鑫的這一動作或許正預示著行業(yè)的一大內(nèi)幕。該觀點認為，由于光伏發(fā)電行業(yè)自發(fā)展以來多以民企為主，而作為一種未來極具市場潛力的新型能源，被掌握在民企手里或許會出現(xiàn)一些問題。因此在行業(yè)發(fā)展到關(guān)鍵時刻，“5.31”的出現(xiàn)剛好起到一個“清場”的作用，為接下來國企、央企的入駐打好基礎(chǔ)。而協(xié)鑫或許正是洞察了這一點，搶先將自己的核心業(yè)務與國資抱團，避免被“清場”。

但是不管如何，保利協(xié)鑫通過這一操作，增加了一個強力盟友，并且為核心業(yè)務的未來分拆上市打通了道路。這在“5.31”之后的激烈市場競爭之下，顯得尤為重要。

開拓海外市場

7月11日，協(xié)鑫集成發(fā)布2018年半年度業(yè)績預告修正公告。將之前公布的，公司2018年上半年經(jīng)營業(yè)績“虧損”改為“盈利”，凈利潤從-10000萬元至0萬元修正為盈利2041萬元至3002萬元。關(guān)于業(yè)績變動原因，協(xié)鑫集成在公告中表示，雖然光伏“5.31 新政”發(fā)布后，對 2018 年國內(nèi)光伏電站裝機量產(chǎn)生了一定的影響，導致國內(nèi)光伏產(chǎn)品需求減少。但公司早已將重心轉(zhuǎn)移至海外市場，將海外市場作為公司戰(zhàn)略布局的重點，海外市場銷售比例由 2017 年上半年的 14%迅速提升至目前的 50%左右。

由此可見，從虧損到盈利，協(xié)鑫集成作出的最有效的改變就是“將重心轉(zhuǎn)移至海外市場”。這一策略提前規(guī)避了“5.31”新政之后國內(nèi)市場出現(xiàn)的“需求真空”問題，在諸多廠商的產(chǎn)品無人問津的情況下，將產(chǎn)品賣到了海外市場。根據(jù)協(xié)鑫集成相關(guān)人士透露，目前到7-8月份，公司的訂單已經(jīng)趨于滿產(chǎn)。

目前，在“5.31”政策的影響下，下半年的國內(nèi)市場需求陷入“冰點”，明顯已經(jīng)無法滿足國內(nèi)企業(yè)的生產(chǎn)銷售需求。如果無法將產(chǎn)品賣出去，那很多企業(yè)將面臨破產(chǎn)困境。在此情況下，得海外市場者得天下！而在這方面，協(xié)鑫集成就是最好的例子。

積極探尋轉(zhuǎn)型之路

如之前所述，在當前的市場環(huán)境下，光伏企業(yè)如果不能及時開頭海外市場，那將很可能面臨困境。事實上，在光伏行業(yè)已經(jīng)不可避免的陷入低谷的情況下，企業(yè)還有一條路就是轉(zhuǎn)型。而在近段時間，光伏企業(yè)的跨界也屢見不鮮。5月東方日升擬26億元收購江蘇九九久科技有限公司100%股權(quán)，或?qū)⑼瑫r進軍儲能及新材料領(lǐng)域；中利集團擬收購比克動力3.41%的股權(quán)，深入布局新能源動力電池行業(yè)。

毫無疑問，對于企業(yè)來說，如果有好的機會，轉(zhuǎn)戰(zhàn)另一個景氣度更高的行業(yè)也是一個不錯的選擇。在這方面，“協(xié)鑫系”也不甘落后。在很早的時候，協(xié)鑫集團的版圖就囊括了儲能、電力等潛力巨大的產(chǎn)業(yè)，而他們并不滿足于此。去年保利協(xié)鑫將全力布局新能源汽車的報道或許并不是空穴來風，在光伏材料業(yè)務分拆上市之后，保利協(xié)鑫或許將順利轉(zhuǎn)戰(zhàn)新能源汽車。

另外，協(xié)鑫集成近日發(fā)布公告稱，擬作為有限合伙人以自有資金人民幣5.61億元投資徐州睿芯電子產(chǎn)業(yè)基金(有限合伙)(以下簡稱“睿芯基金”)，交易完成后，協(xié)鑫集成將持有睿芯基金25.38%份額。協(xié)鑫集成在公告中表示，本次對外投資是基于整體戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及布局考慮的需要，通過參與投資半導體產(chǎn)業(yè)基金，整合各方優(yōu)勢資源，進一步增強公司在半導體行業(yè)的投資并購能力，推動公司積極穩(wěn)健地探索第二主業(yè)，提升公司風險抵御能力及持續(xù)盈利能力。

可見協(xié)鑫集成正積極通過并購、合作等手段將半導體發(fā)展為除光伏之外的第二主業(yè)。如此迅速的轉(zhuǎn)型與改變，與那些目前還在對“5.31”新政進行無謂抗議的企業(yè)形成了鮮明的對比。

綜上，我們可以看到，在“5.31”新政發(fā)布之后，“協(xié)鑫系”通過一系列操作有了一個強力的盟友，又以及其超前的策略轉(zhuǎn)變使得協(xié)鑫集成扭虧為盈，然后在此基礎(chǔ)上積極尋找第二主業(yè)，不斷提升公司的持續(xù)盈利能力。這一系列操作下來，“5.31”新政的發(fā)布不但沒有對“協(xié)鑫系”造成實質(zhì)性的傷害，反而擴大了其作為龍頭企業(yè)的優(yōu)勢，幫助它拉開了與其他企業(yè)的距離。

如今“5.31”新政已經(jīng)發(fā)布一個半月，就像世界杯的狂歡落幕，光伏行業(yè)的“補貼”時代也將落幕。在這樣的情況下，沒有改變的企業(yè)或?qū)㈦y免被淘汰的命運。