繼特斯拉宣布“無鈷”消息后，就在眾人為“磷酸鐵鋰”而狂歡時，2月21日晚間，特斯拉“潑下冷水”，在抖音表示：“無鈷，不代表一定是磷酸鐵鋰。”

寧德時代擬供貨的電池，目前只針對上海廠生產(chǎn)的中國版特斯拉(目前只有model3最低配一種車型)；特斯拉自主研發(fā)和生產(chǎn)的電池未來則會推向全系列。接近特斯拉的相關(guān)人士告訴e公司記者：“自主研發(fā)的新電池是干電極技術(shù)+超級電容組合，具體成分預(yù)計會在四月的特斯拉電池會議上進(jìn)行說明。”

2019年初，特斯拉實現(xiàn)了對超級電容公司Maxwell的收購，這家一直在與美國最頂尖的科研機(jī)構(gòu)合作，研發(fā)無鈷電池。

興業(yè)證券預(yù)計，特斯拉即將在4月20日電池日上宣布“無鈷”電池，大概率為Maxwell生產(chǎn)的采用新型高鎳正極+預(yù)鋰化負(fù)極+干電池技術(shù)+超級電容的新型鋰離子電池以及采用CTP技術(shù)的超級磷酸鐵鋰電池兩款產(chǎn)品。

其中Maxwell無鈷電池可能在遠(yuǎn)期具備高能量密度、低成本、安全性提升、充電速度加快等特點，將進(jìn)一步加速電動汽車的全球滲透率，但是否現(xiàn)階段就可以進(jìn)行成熟的商業(yè)化應(yīng)用有待觀察。

興業(yè)證券建議從以下幾個方面關(guān)注：

1、干電極技術(shù)有利于方形、軟包加速高鎳迭代+搶奪圓柱份額：繼續(xù)推薦TLC主線標(biāo)的：寧德時代、恩捷、璞泰來、科達(dá)利等。

2、電解液壁壘及材料體系地位將大幅度提升：新型正極將對電解液溶質(zhì)(新型鋰鹽)及添加劑的需求在量和結(jié)構(gòu)上均有提升，電解液從過往的代工品到新型正極技術(shù)迭代的卡脖子環(huán)節(jié)，技術(shù)壁壘大幅提升。推薦具有新型鋰鹽LiFSI及添加劑產(chǎn)能優(yōu)勢的天賜材料(化工組覆蓋)、新宙邦(化工組覆蓋)；

3、超級電容器+電池系統(tǒng)有望提升快沖性能，加速快充應(yīng)用與推廣：推薦全球最大的超級電容化學(xué)品配套企業(yè)新宙邦(化工組覆蓋)；快沖樁受益標(biāo)的：特銳德、萬馬股份；

4、預(yù)鋰化技術(shù)增加負(fù)極側(cè)鋰金屬的用量，高鎳迭代提升氫氧化鋰需求：推薦優(yōu)質(zhì)鋰/氫氧化鋰供應(yīng)商：贛鋒鋰業(yè)(有色組覆蓋)、天齊鋰業(yè)(有色組覆蓋)；

5、建議關(guān)注：PTFE粘結(jié)劑相關(guān)標(biāo)的：巨化股份、三愛富；超級電容相關(guān)標(biāo)的：法拉電子、江海股份、銅峰電子(均為電子組覆蓋)等；超級電容電極材料：石墨烯、碳納米管等相關(guān)標(biāo)的：中國寶安、道氏技術(shù)、中泰化學(xué)、寶泰來、德爾未來。